Redacción ARG360
1. Morgan Stanley: El "rally" de los bonos venezolanos
Para el banco de inversión, el impacto más visible no se dará en el petróleo, sino en los papeles de deuda.
Bonos en la mira: Se espera que los títulos soberanos (VENZ) y de PDVSA reaccionen con subas de hasta 5 puntos.
Reestructuración: Los mercados ya descuentan una mayor probabilidad de un proceso de renegociación de deuda y una tasa de recuperación más alta para los acreedores.
Efecto PDVSA: Los analistas prevén que los bonos de la petrolera estatal superen en rendimiento a los soberanos a medida que sus precios se compriman.
Oro y Refugio: El metal precioso mantiene un sesgo alcista debido a la incertidumbre geopolítica global derivada del operativo.
2. El factor Crudo: ¿Hacia los 2 millones de barriles?
Aunque a corto plazo existe riesgo de interrupciones, la consultora Wood Mackenzie y Morgan Stanley coinciden en una perspectiva optimista a mediano plazo:
"El reacondicionamiento de pozos podría llevar la producción nuevamente a 2 millones de barriles diarios (mb/d) en un plazo de 1 a 2 años, niveles no vistos desde 2015".
Sin embargo, advierten que el precio del Brent podría caer hacia la zona de los USD 50 en los próximos meses si la oferta venezolana inunda el mercado en un contexto de demanda global moderada.
3. Wells Fargo: Cambio de régimen y fractura regional
El gigante bancario destaca que la destitución de Maduro no desestabilizará los mercados globales, pero sí profundizará la polarización en la región.
Realineación Geopolítica
El informe identifica una división más marcada entre los bloques de influencia:
Eje Pro-EE.UU.: Consolidación de Argentina y un posible giro de Chile (bajo una eventual gestión de José Antonio Kast).
Eje Pro-China: Nicaragua se mantiene firme, mientras que Brasil y Colombia podrían profundizar lazos con el gigante asiático tras las tensiones con Washington por el operativo.
La "Segunda Ola Conservadora"
Wells Fargo sostiene que la captura de Maduro ocurre en medio de un giro regional hacia la derecha (Ecuador, Bolivia, Argentina). Esta tendencia, según el banco, debería traducirse en una reducción del riesgo político regional a largo plazo, a pesar de la inestabilidad inmediata en Caracas.
Puntos Clave para Inversores
Activo Tendencia Esperada Factor Determinante
Bonos VENZ/PDVSA Alza (High Conviction) Probabilidad de reestructuración.
Petróleo Brent Bajista (Zona USD 50) Aumento de oferta venezolana.
Riesgo País Latam Diferenciación Alineación política con EE.UU.
Oro Alcista Incertidumbre geopolítica.
